Os Estados Unidos subiram para o segundo lugar no Chainalysis 2025 Global Crypto Adoption Index , saltando da quarta posição no ano passado, à medida que a clareza regulatória em torno de ETFs de Bitcoin e stablecoins levou a demanda institucional a novos patamares.
Enquanto isso, a Índia manteve sua coroa pelo terceiro ano consecutivo, mantendo o domínio em todas as quatro métricas monitoradas pela empresa de análise de blockchain Chainalysis.
Os 10 principais países em adoção geral de criptomoedas são Índia, Estados Unidos, Paquistão, Vietnã, Brasil, Nigéria, Indonésia, Ucrânia, Filipinas e Rússia.
Ashish Singhal, cofundador da CoinSwitch, disse ao Decrypt que está "incrivelmente orgulhoso" de ver a Índia no topo do Índice Global de Adoção de Criptomoedas, creditando "milhões de indianos jovens, curiosos e com conhecimento digital" por "moldar o futuro das finanças".
O índice anual, que rastreia a adoção de criptomoedas em 151 países, revela um cenário global em que o impulso regulatório nos mercados desenvolvidos está colidindo com a adoção impulsionada por serviços públicos nas economias emergentes.
A Chainalysis reformulou sua metodologia para capturar melhor a estrutura de mercado atual, eliminando um subíndice de varejo DeFi e adicionando uma lente de atividade institucional que contabiliza transferências acima de US$ 1 milhão.
O relatório descobriu que as instituições americanas aproveitam a clareza regulatória para ETFs de Bitcoin, enquanto as populações da Ásia-Pacífico usam criptomoedas para remessas e acesso financeiro que os bancos tradicionais não podem fornecer, apesar das regulamentações restritivas.
Onda de adoção de criptomoedas na APAC
A Ásia-Pacífico emergiu como a região de crescimento mais rápido, com volumes de transações aumentando 69% em relação ao ano anterior, para US$ 2,36 trilhões, acima do crescimento de 27% do ano passado, à medida que Índia, Paquistão e Vietnã impulsionaram a adoção em plataformas centralizadas e descentralizadas.
Kim Grauer, economista-chefe da Chainalysis, disse ao Decrypt que "remessas, poupanças e necessidades de investimento podem impulsionar a demanda por criptomoedas" em mercados emergentes com regulamentação fragmentada, como Índia, Paquistão e Vietnã.
"A adoção de criptomoedas pela comunidade tenderá a ocorrer onde essas necessidades do mundo real existem e são urgentes, mesmo quando as condições regulatórias não são facilitadoras", disse ela.
Pesquisas realizadas por think tanks indianos como o Esya Center sugerem que medidas políticas, incluindo o regime de Imposto Deduzido na Fonte e o bloqueio de exchanges offshore, "não reduziram materialmente o engajamento subjacente com criptomoedas" na enorme base de usuários do país, disse Grauer.
“Interesse institucional renovado”
O crescimento de 49% na América do Norte, em comparação com 42% no ano passado, refletiu "o interesse institucional renovado, impulsionado pelo lançamento de ETFs de bitcoin à vista e maior clareza regulatória", de acordo com o relatório.
"Os ciclos de mercado podem afetar a demanda especulativa por criptomoedas nas categorias de varejo e institucionais", explicou Grauer quando questionado sobre qual modelo seria mais durável durante condições de baixa.
Flutuações cíclicas terão menos impacto onde as criptomoedas atendem às necessidades econômicas básicas, acrescentou Grauer, observando que "a inovação institucional pode abrir caminho para novos produtos financeiros que atendam às necessidades do varejo".
Stablecoins em ascensão
A adoção de stablecoins aumentou globalmente, com o USDT processando mais de US$ 1 trilhão mensalmente, enquanto o USDC variou de US$ 1,24 trilhão a US$ 3,29 trilhões em volume mensal, de acordo com o relatório.
"Com a aprovação do GENIUS Act, os EUA se posicionaram para liderar a regulamentação de stablecoins lastreadas em moedas fiduciárias sem comprometer a conformidade, a proteção ao consumidor ou a supervisão financeira", disse Nass Eddequiouaq, cofundador e CEO da Bastion, ao Decrypt .
"Por causa da Lei GENIUS, vimos mais demanda no primeiro semestre de 2025 do que nos dois anos anteriores — e isso foi antes mesmo de sua aprovação", disse Eddequiouaq.
A clareza regulatória permitiu que processadores de pagamento como Stripe , Mastercard e Visa lançassem produtos alavancando stablecoins, enquanto bancos como o Citi estão avaliando seus próprios lançamentos de stablecoins.
O Bitcoin continuou sendo a principal porta de entrada para as criptomoedas, de acordo com a Chainalysis, respondendo por mais de US$ 4,6 trilhões em entradas fiduciárias entre julho de 2024 e junho de 2025, mais que o dobro da próxima categoria mais alta de tokens da Camada 1, com US$ 3,8 trilhões.
Os EUA dominaram o aumento global de moedas fiduciárias com mais de US$ 4,2 trilhões em volume, mais de quatro vezes o segundo maior país.
Questionado sobre a vulnerabilidade da adoção nos EUA às mudanças na demanda por ETFs, Grauer disse que o interesse institucional vai além das criptomoedas como classe de ativos, "transferindo serviços financeiros tradicionais para uma infraestrutura baseada em blockchain".
Esses desenvolvimentos, argumentou Grauer, sugerem "mudanças estruturais que suportam flutuações de mercado" além da especulação cíclica.
Fonte: Decrypt
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