Relatório do IIF prevê que dívida global atingirá novo recorde histórico de US $257T em 2020

16/01/2020


Os recordes da dívida global foram quebrados em 2019, mas isso provavelmente não será o fim de tais marcos econômicos sinistros, prevê o Instituto de Finanças Internacionais (IIF). O número pode chegar a US $257 trilhões em algum momento no primeiro trimestre de 2020, de acordo com um relatório recente do grupo. As economias em todo o mundo estão lutando para resolver questões urgentes, como estímulo próximo ou abaixo do limite zero, crise de liquidez e os efeitos de taxas negativas sobre os bancos e seus clientes. Alguns especialistas acreditam que o mundo pode estar se preparando para uma crise financeira de proporções assustadoras.

De acordo com o IIF, "a relação dívida / PIB global atingiu uma nova alta histórica de mais de 322% no terceiro trimestre de 2019, com a dívida total atingindo perto de US $253 trilhões". A trajetória pronunciada para o vermelho parece continuar inabalável. Para o IIF, parece também que está pronto para estabelecer novos recordes no início de 2020, com o instituto afirmando:

“A dívida global deve crescer mais rapidamente em 2020 e estima-se que exceda US $257 trilhões até o final do primeiro trimestre de 2020, impulsionada principalmente pela dívida do setor não financeiro.”

De acordo com o relatório do Global Debt Monitor do IIF, a China lidera o caminho da alavancagem, acumulando IOUs com uma relação dívida / PIB de 310%. Mercados desenvolvidos, como EUA, Europa e Japão, contribuem para mais da metade da enorme dívida global, embora os mercados emergentes tenham mostrado uma rápida aceleração nos últimos anos. O relatório observa que a maior parte da dívida é do setor não financeiro por natureza, com a dívida global de governo a caminho de perfurar os US $70 trilhões. Como aponta Marc Jones da Reuters em um relatório recente:

“O valor chega a US $32.500 para cada uma das 7,7 bilhões de pessoas no planeta e mais de 3,2 vezes a produção econômica anual do mundo…”

"Estimulados por baixas taxas de juros e condições financeiras frouxas, estimamos que a dívida global total exceda US $257 trilhões no primeiro trimestre de 2020", afirma o relatório do IIF. Além disso, observa que a dívida familiar em relação ao PIB está atingindo valores recordes em vários países, principalmente na UE, e que a dívida pública em relação ao PIB atingiu recordes nos EUA e na Austrália.

 

  • Taxas negativas e estimulação interminável resultam em menos opções de reparação

 

 

As preocupações sobre uma bolha econômica global estão crescendo, com alguns prevendo uma recessão de proporções sem precedentes à luz das opções exaustas. Raphael Bostic, presidente do Federal Reserve Bank de Atlanta, declarou nesta semana que "não há muito o que fazer para estimular". As taxas de juros nos EUA foram cortadas três vezes no final de 2019, e a impressão maciça de dinheiro novo caracteriza uma oferta contínua do tipo Hail Mary para estimular a economia.

Na UE, o limite inferior zero (ZLB) das taxas de juros já foi quebrado há muito tempo, mas o Banco Central Europeu enfrenta uma falta similar de opções. Embora as publicações associadas sugiram que, desde que haja confiança no sistema, as taxas possam continuar cada vez mais baixas, esse tipo de "fé" econômica foi quebrada muitas vezes, historicamente.

O advento das moedas digitais do Banco Central apresenta ainda o potencial de Bancos Centrais como o BCE fixarem taxas negativas diretamente nas moedas, impossibilitando aos pequenos poupadores preservar o valor, retirando dinheiro dos bancos.

Alguns interpretam a atual relação Shiller PE para sinalizar um mercado de ações muito supervalorizado, com o índice subindo de volta ao território das bolhas pontocom.

 

 

  • A potencial nova bolha e o Bitcoin

 

 

Se os atuais fatores alarmantes, como um mercado de ações potencialmente supervalorizado, novos limites aumentados para empréstimos à habitação, taxas de juros baixas a negativas, impressão contínua de dinheiro novo e uma dívida global crescente continuar inabaláveis, uma nova recessão pode estar a caminho.

O economista Robert Shiller atribuiu recentemente a confiança do mercado ao desprezo pela sabedoria econômica tradicional, escrevendo em um artigo do New York Times: "O alto espírito animal na bolsa de valores está frequentemente associado ao menosprezo da autoridade tradicional e da opinião de especialistas". Shiller citou o "Make America Great Again” narrativa da presidência de Donald Trump e sua contribuição para o atual destemor, escrevendo:

“O surgimento de uma crença explícita na irracionalidade como esta é preocupante em muitos níveis.”

Com tudo isso em vista, a narrativa recorrente de criptomoedas descentralizadas e sem permissão, como proteção contra a incerteza econômica, surge poderosamente mais uma vez, mesmo na grande mídia.

Com o primeiro mês de 2020 já pela metade, e o mercado de criptomoedas se movendo dinamicamente contra o cenário desconfortável de uma economia mundial com dívidas, os próximos meses prometem ser agitados, se em grande parte incertos

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Fonte: news.bitcoin


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